本周市场整体呈现强势震荡格局，市场多头主力仍较好的把握市场节奏，在成交量萎缩的情况下，通过在不同权重板块之间进行板块轮动操作，来主动维护指数的平稳，但市场热点轮换加速，个股冲高回落现象普遍，资金短期化行为较重，说明市场情绪偏向谨慎，短期追高意愿不强，市场新的热点不易形成。整体来看，在经济企稳回升和政策利好预期的支撑下，市场中期上涨趋势并未改变，但短期消化技术压力和不利因素影响下震荡依旧难免，沪指上方3220点附近压力较大，如果蓝筹股持续性不好，走势偏弱，则短线要注意适当降低仓位；下方此前年内两次高点连线上行至3180点附近技术支撑较强。而在震荡过程中，笔者建议可重点关注具备政策利好预期和相对滞涨的稀土板块机会。
首先，稀土产业结构调整取得突破。一是产业集中度大幅提高，稀土冶炼分离企业从99家压缩到59家，6家稀土集团主导市场的格局初步形成，整合了全国23家稀土矿山中的22家、59家冶炼分离企业中的54家，扭转了“多、小、散”的局面，冶炼分离产能从40万吨压缩到30万吨。二是产品结构进一步优化，以资源开采、冶炼分离和初级产品加工为主的产业结构加快向以中高端材料和应用产品为主的方向转变，80%以上的初级加工品被用于制造磁性、催化、储氢、发光、抛光等功能材料。三是产业布局趋于合理。围绕资源地建成包头、赣州、凉山、龙岩等稀土资源开采和冶炼分离基地，产能分别占全国90%、60%以上；围绕消费市场建成宁波、厦门、成都、包头等稀土应用产业基地，稀土磁性、催化、发光材料产业规模分别占全国70%、50%、45%以上。
其次，稀土价格迎来阶段拐点。11月份以来，在经历过前期的大幅杀跌以及利好不断的多重刺激下，近期随着销量的日趋升温，稀土价格进行了新一轮上扬。由于国内经济开始企稳回升，对稀土市场的回暖迹象渐显，11月8日，国内部分稀土产品价格上调，其中金属镨钕涨幅约3000元/吨，氧化镝上涨约2万元/吨。自10月中旬包钢稀土大幅上调氧化镧、氧化铈挂牌价8%至10%以后，国内稀土价格出现稳步上调，主要品种如氧化镨钕从24.3万元/吨涨至24.8万元/吨，氧化铽从270万元/吨涨至280万元/吨。此轮稀土价格上扬来之不易。长期以来，我国稀土行业一直受到私自开采的困扰，私自开采造成了稀土市场上严重的供大于求，导致稀土价格下滑。随着江西赣州地区打击“黑稀土”行动的深入，未来稀土价格仍有进一步上涨预期。
最后，政策利好催化密集出台。近日，工信部接连发布了《有色金属工业十三五发展规划》和《稀土行业发展十三五规划》两个重磅文件。稀土“十三五”规划明确了加强稀土战略资源保护，化解过剩低端产能，优化产品结构的发展思路，提出80%以上关键性高端稀土功能材料和器件基本满足新一代信息技术、高端装备、新能源汽车、高性能医疗设备、节能环保、国防科工等领域的应用需求。稀土“十三五”规划的提出，将有助于稀土过剩产能的出清，从而改善供需局面，利好六大稀土集团。与此同时，稀土国储经历前两次的流标和取消后，年内第三次启动并实施的可能性较大，这将对稀土价格形成明显刺激。随着年底临近，国储重启预期逐步升温。
笔者认为，随着国家对于稀土整治的力度不断加强，以及利好政策的出台，未来稀土价格或能够保持在一个较高的水平，稀土企业将直接受益，建议阶段关注近期有色品种中相对滞涨的稀土板块投资机会。
